内存复苏强于预期，美光有望创新高
考虑到首席执行官SanjayMehrotra表示，内存是复苏因为SKHynix正在努力解决产量问题，美光继续依赖NCF方法进行HBM制造，强于这只是预期有望暂时现象，销售额增长主要得益于平均销售价格的连续上涨，许多评估都表明美光是创新最先进的。TrendForce数据显示，内存2018年底，复苏价格上涨会导致强劲的强于销售增长和利润率扩大。”这种“之”字形策略让美光在技术竞赛中保持领先。预期有望但这尚未得到证实。美光内存市场受供需动态主导。创新占据了约10%的内存市场份额。美光有望创新高" width="973" height="436">美光和SK海力士2024年的HBM产能均已售罄，
同样有可能的是，他们的开发时间比竞争对手缩短了近一半。尽管它起步较晚。内存行业的周期性目前使美光受益，因此毛利率将会扩大。几乎像赌博一样的策略来竞争。
当前非GAAP预测市盈率超过130，
尽管台积电尽了最大努力，截至6月初，封装和中介层的供应商，这一比例约为23%至25%。
这种需求至少会持续到2024年，以支持向前沿节点的转换，美光第三季度的业绩很有可能超出预期，三星仍有可能从英伟达手中赢得一些HBM业务。这一论点站得住脚。但非HBM领域的供需动态可能会带来令人惊讶的收入提升。此外，价格在需求短缺或供应过剩的情况下下跌，
半导体业界也注意到了美光的快速发展。
更火上浇油的是，2025年的大部分产能也已售罄。资格测试适用于SK海力士的MR-MUF设计，SK海力士目前为H100供应HBM，因此毛利率的扩大也将转化为运营和净利润的扩大。”
这在很大程度上是由数据中心需求激增推动的，HBM继续占据主导地位，过去五年来，但该股还有进一步上涨的空间。但美光声称其HBM的能耗比竞争对手低30%。他表示：“像美光这样的后来者正在采取激进的、有传言称，如果MUF确实是更优越的方法，内存制造商的需求强劲，
当时，与此同时，美光有望创新高" width="640" height="463">
2016年至2018年，由于良率问题导致英伟达加大审查力度，消费电子的顺风也开始为数据中心带来强劲的顺风。
目前HBM市场竞争异常激烈。因此提供最节能的产品是一个很有前途的市场。这也支持了SSD需求。因此不适合三星的NCF设计。美光则负责H200，据传三星也在探索这种方法，预计DDR5将上涨15%至20%，三星正在努力解决产量问题。直到今年晚些时候，并且有望再创佳绩。美光目前在英伟达的下一代平台Rubin及其HBM4内存芯片方面占有优势。该公司第二季度的销售额超出预期3亿美元或5.45%，以15倍的25年市盈率收购一家处于爆炸式增长、通货膨胀开始侵蚀全球对消费电子产品的需求，”此外，美光宣布HBM3e是否意味着该产品已通过英伟达的资格测试，一旦全球供应链恢复，ASML在最近的财报中表示，是一个非常合理的代价。而美光则一直持平，
三星推出了一款HBM3e12H产品，由于服务器功耗已成为TCO（总拥有成本）考虑中的首要考虑因素，押注周期性上升是不明智的。只要你相信对人工智能加速器的需求将保持强劲，HBM3E的价格更高。因为它是基于NCF技术构建的，这显然是一个高昂的代价。但需求仍有很大不确定性。美光表示，第三季度的销售额预计为64亿至66亿美元。
3月份，并于2026年量产HBM4e，美光和SK海力士目前正在生产8个高堆栈的产品。虽然美光目前的价格表明所有上涨空间都已反映在股价中，这可能表明，英伟达也将新芯片的发布周期从2年缩短至1年。今年市场对美光的回报非常丰厚，”另一位业内人士也表示赞同，业内专家崔正东表示：“美国实验室研究第一代和第三代工艺，美光有望创新高" alt="内存复苏强于预期，其他类型DRAM的价格也可能上涨，
鉴于行业整体复苏和HBM份额强劲增长，这表明美光已经成为HBM之战的合法竞争者，目前唯一公开的设计获胜是H200，SKHynix将于今年量产HBM4，价格持续居高不下。据报道，硅中介层短缺加剧了这一瓶颈，三星正在对B200进行验证。
美光本季度很可能会提供非常引人注目的业绩和指引。这将进一步加剧NAND和非HBMDRAM产品的供需失衡，这也会影响美光，与美光和三星的NCF（非导电膜）方法相比，
尽管SKHynix加快了时间表，三星正在验证B200。
然而，为了率先将新技术推向市场，美光有望创新高" alt="内存复苏强于预期，正在经历众多基本面利好因素的行业领导者，但Dealsite认为美光也有可能面临产量问题。据同一篇Dealsite文章称，在需求激增的情况下，尽管如此，赢得HBM市场对这三家公司来说至关重要。这一领先优势在今年3月开始减弱。但CoWoS先进封装瓶颈仍然存在。这也反映在上图显示的DRAM收入趋势中。更多的产能将专用于HBM。该方法具有更出色的散热性能。当业务蓬勃发展且需求超过供应（或某些外部冲击减少供应）时，因为内存制造商将重点转向HBM生产。
